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企業(yè)債和公司債的聯(lián)系和區(qū)別有哪些？企業(yè)債發(fā)行條件是什么？

來(lái)源: 法務(wù)網(wǎng)|0 2022-11-30 08:44:18

企業(yè)與公司是屬于公司類(lèi)別中不同的分類(lèi)，因此在進(jìn)行區(qū)分的時(shí)候，是需要根據(jù)公司法對(duì)其的法律特征，來(lái)進(jìn)行公司與企業(yè)的劃分認(rèn)定的。那么今天就跟小編一起來(lái)看看企業(yè)債和公司債的聯(lián)系和區(qū)別有哪些以及相關(guān)問(wèn)題的解答是怎樣的吧！

一、企業(yè)債和公司債的聯(lián)系和區(qū)別有哪些

發(fā)行主體的差別。

公司債券由股份有限公司或有限責(zé)任公司發(fā)行的債券，我國(guó)2005年《公司法》和《證券法》對(duì)此作出了明確規(guī)定。企業(yè)債券是由中央政府部門(mén)所屬機(jī)構(gòu)、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)發(fā)行的債券。公司債券的發(fā)行屬公司的法定權(quán)力范疇，無(wú)需經(jīng)政府部門(mén)審批，只需登記注冊(cè)，發(fā)行成功與否基本由市場(chǎng)決定。

發(fā)債資金用途的差別。

公司債券是公司根據(jù)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作具體需要所發(fā)行的債券，發(fā)債資金如何使用是發(fā)債公司自己的事務(wù)，無(wú)需政府部門(mén)審批。但在我國(guó)的企業(yè)債券中，發(fā)債資金的用途主要限制在固定資產(chǎn)投資和技術(shù)革新改造方面，并與政府部門(mén)審批的項(xiàng)目直接相聯(lián)。

信用基礎(chǔ)的差別。

由于發(fā)債公司的資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)狀況、盈利水平和可持續(xù)發(fā)展能力等的具體情況不盡相同，公司債券的信用級(jí)別也相差甚多，與此對(duì)應(yīng)，各家公司的債券價(jià)格和發(fā)債成本有著明顯差異。而我國(guó)的企業(yè)債券，不僅通過(guò)“國(guó)有”機(jī)制貫徹了政府信用，而且通過(guò)行政強(qiáng)制落實(shí)著擔(dān)保機(jī)制，以至于企業(yè)債券的信用級(jí)別與其他政府債券差別不大。

管制程序的差別。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，公司債券的發(fā)行通常實(shí)行登記注冊(cè)制，即只要發(fā)債公司的登記材料符合法律等制度規(guī)定，監(jiān)管機(jī)關(guān)無(wú)權(quán)限制其發(fā)債行為。在這種背景下，債券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)關(guān)的主要工作集中在審核發(fā)債登記材料的合法性、嚴(yán)格債券的信用評(píng)級(jí)、監(jiān)管發(fā)債主體的信息披露和債券市場(chǎng)的活動(dòng)等方面。但我國(guó)企業(yè)債券的發(fā)行中，發(fā)債需經(jīng)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)報(bào)國(guó)務(wù)院審批，由于擔(dān)心國(guó)有企業(yè)發(fā)債引致相關(guān)對(duì)付風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)問(wèn)題，發(fā)債審批比較嚴(yán)格。

市場(chǎng)功能的差別

在發(fā)達(dá)國(guó)家中，公司債券是各類(lèi)公司獲得中長(zhǎng)期債務(wù)性資金的一個(gè)主要方式，在上世紀(jì)80年代后，又成為推進(jìn)金融脫媒和利率市場(chǎng)化的一支重要力量。在我國(guó)，由于企業(yè)債券實(shí)際上屬政府債券，它的發(fā)行受到行政機(jī)制的嚴(yán)格控制，不僅明年的發(fā)行數(shù)額遠(yuǎn)低于國(guó)債、央行票據(jù)和金融債券，也明顯低于股票的融資額。

二、企業(yè)債發(fā)行條件

1、發(fā)債前連續(xù)三年盈利,所籌資金用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。

2、累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40%；最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息。

3、發(fā)債用于投資項(xiàng)目的，發(fā)行總額不得超過(guò)其投資總額的30%；用于基建項(xiàng)目的不超過(guò)20%。

4、取得公司董事會(huì)或市國(guó)資委同意申請(qǐng)發(fā)行債券的決定。

利率水平 市場(chǎng)招標(biāo)(2006年下半年至2007年上半年發(fā)行的10年期利率一般在4.2%-4.8%之間

債券期限 一般為5年以上，以10年和20年居多

付息方式 一年一次

發(fā)行規(guī)模(相互占用額度) 不超過(guò)凈資產(chǎn)40%，不超過(guò)項(xiàng)目投資總額的70%，不低于10億元

發(fā)行對(duì)象 境內(nèi)機(jī)構(gòu)均可購(gòu)買(mǎi)(國(guó)家法律、法規(guī)禁止購(gòu)買(mǎi)者除外)

三、公司債發(fā)行條件

1、企業(yè)性質(zhì)：公司制企業(yè)。

2﹑規(guī)模：現(xiàn)由于申報(bào)企業(yè)多，實(shí)際操作中企業(yè)凈資產(chǎn)應(yīng)在15億元以上。

3﹑盈利：2007年前三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券一年的利息。

4、評(píng)級(jí)：經(jīng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，債券信用級(jí)別良好。

5、募集資金投向：由公司根據(jù)經(jīng)營(yíng)需要確定，籌集資金可用于固定資產(chǎn)投資、技術(shù)更新改造、調(diào)整公司負(fù)債結(jié)構(gòu)、償還銀行貸款、補(bǔ)充流動(dòng)資金、支持公司并購(gòu)和資產(chǎn)重組等等。

6、擔(dān)保：發(fā)債企業(yè)需由金融機(jī)構(gòu)或上級(jí)母公司(主要投資主體)提供擔(dān)保。

看到這里，法律快車(chē)小編相信你也了解了相關(guān)的知識(shí)內(nèi)容了，企業(yè)債和公司債在債權(quán)債務(wù)的關(guān)系上，是有著不同的法律特征的，是較好區(qū)分的。

標(biāo)簽： 企業(yè)債與公司債 發(fā)行條件 聯(lián)系與區(qū)別 法律特征
溫馨提示：

在實(shí)際法律問(wèn)題情景中，個(gè)案情況都有所差異，為了高效解決您的問(wèn)題，保障合法權(quán)益，建議您直接向?qū)I(yè)律師說(shuō)明情況，解決您的實(shí)際問(wèn)題。 立即在線咨詢(xún) >

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